RBI का तरलता प्रबंधन: बैंकिंग प्रणाली में अतिरिक्त नकदी ₹11 लाख करोड़ से घटकर ₹46,200 करोड़ हुई
किस परीक्षा के लिए कितनी ज़रूरी
1खबर एक नज़र में
भारतीय रिज़र्व बैंक रुपये को सहारा देने के लिए बैंकिंग प्रणाली से अतिरिक्त तरलता सक्रिय रूप से निकाल रहा है। इससे सितंबर की शुरुआत में रिकॉर्ड ₹11 लाख करोड़ का अतिरिक्त कैश अक्टूबर के अंत तक घटकर सिर्फ ₹46,200 करोड़ रह गया है, जिससे बैंकों के लिए फंड जुटाना महंगा हो गया है और संभावित रूप से उधार दरें बढ़ सकती हैं।
तरलता की कमी
RBI रुपये को सहारा देने के लिए बैंकों से जानबूझकर अतिरिक्त नकदी निकाल रहा है, जिससे तरलता की कमी हो रही है।
नकदी में भारी गिरावट
बैंकिंग प्रणाली में अतिरिक्त नकदी दो महीने से भी कम समय में ₹11 लाख करोड़ से घटकर ₹46,200 करोड़ हो गई।
बढ़ती उधार लागत
नकदी की कमी से अल्पकालिक ब्याज दरें बढ़ रही हैं, जिससे बैंकों, NBFC और अंततः उधारकर्ताओं के लिए ऋण महंगा हो रहा है।
2याद रखने वाले तथ्य
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3विस्तृत विश्लेषण
संदर्भ / पृष्ठभूमि
भारतीय बैंकिंग प्रणाली में सितंबर 2026 तक रिकॉर्ड अतिरिक्त तरलता (₹11 लाख करोड़ से अधिक) जमा हो गई थी। हालांकि, रुपया अमेरिकी डॉलर के मुकाबले काफी दबाव में था और रिकॉर्ड निचले स्तर के करीब पहुंच रहा था। मुद्रा को बचाने और सट्टेबाजी की गतिविधियों को रोकने के लिए, भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) ने प्रणाली से इस अतिरिक्त तरलता को अवशोषित करने के उपाय शुरू किए।
मुख्य विश्लेषण और निहितार्थ
विश्लेषकों के अनुसार, RBI का तरलता अवशोषण आक्रामक और जानबूझकर किया गया है। रुपये की उपलब्धता कम करके, RBI व्यापारियों के लिए डॉलर खरीदने के लिए रुपये उधार लेना महंगा बनाता है, जिससे रुपये के खिलाफ सट्टेबाजी को हतोत्साहित किया जाता है। इसका बहुआयामी प्रभाव है: 1) रातोंरात कॉल मनी दरों जैसी अल्पकालिक दरें नीतिगत गलियारे की ऊपरी सीमा तक बढ़ गई हैं। 2) 3-6 महीने के लिए जमा प्रमाणपत्र (CD) दरें 40-50 आधार अंक बढ़ गईं। 3) बैंकों की फंड लागत बढ़ जाती है, जिसे व्यक्तिगत, व्यावसायिक और NBFC ऋणों के लिए उच्च उधार दरों के रूप में आगे बढ़ाया जा सकता है। RBI ने सीमित राहत प्रदान की है, सहायता को ₹1.5 लाख करोड़ तक सीमित कर दिया है और अतिरिक्त मांग को पूरी तरह से पूरा नहीं किया है।
भविष्य की संभावनाएं / आगे का रास्ता
IDFC फर्स्ट बैंक और एमके ग्लोबल फाइनेंशियल सर्विसेज के विश्लेषकों को उम्मीद है कि नकदी की कमी बनी रहेगी क्योंकि RBI मुद्रा स्थिरता को प्राथमिकता देता है। यदि यह लंबे समय तक बनी रहती है, तो उच्च फंडिंग लागत अंततः अंतिम उधारकर्ताओं को प्रभावित करेगी, जिससे ऋण अधिक महंगा हो जाएगा और वित्तीय बाजारों में संभावित अस्थिरता आएगी। यह स्थिति मुद्रास्फीति/मुद्रा स्थिरता के प्रबंधन और आर्थिक विकास का समर्थन करने के लिए पर्याप्त ऋण प्रवाह सुनिश्चित करने के बीच RBI के नाजुक संतुलन को दर्शाती है।
4पृष्ठभूमि GK
इस खबर को समझने के लिए ज़रूरी किताबी जानकारी
- तरलता
- किसी वित्तीय प्रणाली या बाजार में तरल परिसंपत्तियों (जैसे नकदी) की उपलब्धता। उच्च तरलता का अर्थ है उधार देने और निवेश के लिए धन की आसान उपलब्धता।
- रेपो दर
- वह दर जिस पर भारतीय रिज़र्व बैंक वाणिज्यिक बैंकों को अल्पकालिक धन उधार देता है। यह मुद्रास्फीति और धन आपूर्ति को नियंत्रित करने के लिए एक प्रमुख मौद्रिक नीति उपकरण है।
- गैर-बैंकिंग वित्तीय कंपनी (NBFC)
- कंपनी अधिनियम, 1956/2013 के तहत पंजीकृत एक कंपनी, जो ऋण और अग्रिम, शेयरों/स्टॉक/बॉन्ड के अधिग्रहण के व्यवसाय में लगी हुई है, लेकिन इसमें कोई भी ऐसी संस्था शामिल नहीं है जिसका मुख्य व्यवसाय कृषि, औद्योगिक गतिविधि, अचल संपत्ति की बिक्री/खरीद/निर्माण है।
- जमा प्रमाणपत्र (CD)
- एक परक्राम्य मुद्रा बाजार साधन जो विमुद्रीकृत रूप में या एक बैंक या अन्य पात्र वित्तीय संस्थान में एक निर्दिष्ट समय अवधि के लिए जमा किए गए धन के लिए एक Usance Promissory Note के रूप में जारी किया जाता है।
5परीक्षा में कैसे पूछा जाएगा
- डेटा: अतिरिक्त नकदी ₹11 लाख करोड़ (सितंबर 2026) से घटकर ₹46,200 करोड़ (26 अक्टूबर 2026) हो गई।
- नोडल निकाय: भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) और उसके तरलता प्रबंधन संचालन।
- नीति उपकरण: रुपये की विनिमय दर को बचाने के लिए तरलता अवशोषण का उपयोग।
गलती मत करना!
वे गिरते रुपये के संदर्भ में RBI की कार्रवाई की दिशा (तरलता को अवशोषित करना बनाम डालना) के बारे में पूछ सकते हैं, या जमा दरों (FD) बनाम उधार दरों (ऋण) पर पड़ने वाले प्रभाव को लेकर भ्रमित कर सकते हैं। वे ₹1.5 लाख करोड़ के आंकड़े को निकाली गई राशि के रूप में भी प्रस्तुत कर सकते हैं, जबकि यह RBI के समर्थन की सीमा है।
मुख्य परीक्षा के उत्तर में लिखें
तरलता प्रबंधन, मुद्रा बचाव, संचरण तंत्र, लागत-प्रेरित मुद्रास्फीति
6अभ्यास प्रश्न
उत्तर चुनें, फिर व्याख्या देखें।
- Q1आसान
समाचार में चर्चा के अनुसार, भारत में तरलता का प्रबंधन करने और रुपये के मूल्य का बचाव करने के लिए मुख्य रूप से कौन सी संस्था जिम्मेदार है?
व्याख्या: भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) भारत का केंद्रीय बैंक और मौद्रिक नीति, मुद्रा प्रबंधन और बैंकिंग प्रणाली को विनियमित करने के लिए प्राथमिक प्राधिकरण है। लेख स्पष्ट रूप से बताता है कि RBI तरलता का प्रबंधन करने और रुपये का समर्थन करने के लिए कदम उठा रहा है।
- Q2कठिन
समाचार में चर्चा की गई तरलता की स्थिति के संबंध में निम्नलिखित कथनों पर विचार कीजिए:
- 1.बैंकिंग प्रणाली में अतिरिक्त नकदी कुछ ही हफ्तों में लगभग ₹11 लाख करोड़ से घटकर ₹46,000 करोड़ से अधिक हो गई।
- 2.भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) बैंकों को नकदी की कमी को पूरा करने में मदद करने के लिए अतिरिक्त तरलता डाल रहा है।
- 3.सख्त तरलता बनाए रखने का एक कथित उद्देश्य रुपये में और गिरावट के खिलाफ हेजिंग की लागत बढ़ाना है।
ऊपर दिए गए कथनों में से कौन-सा/से सही है/हैं?
व्याख्या: कथन 1 लेख के अनुसार सही है: अतिरिक्त नकदी ₹11 लाख करोड़ से घटकर ₹46,200 करोड़ हो गई। कथन 2 गलत है; RBI तरलता डाल नहीं रहा है बल्कि अवशोषित कर रहा है और केवल सीमित सहायता (₹1.5 लाख करोड़ तक सीमित) प्रदान कर रहा है। कथन 3 सही है क्योंकि विश्लेषकों का कहना है कि सख्त तरलता का उद्देश्य रुपये के खिलाफ हेजिंग/सट्टेबाजी की लागत बढ़ाना है।
- Q3मध्यम
समाचार के अनुसार, 26 अक्टूबर 2026 तक बैंकिंग प्रणाली में अतिरिक्त नकदी की अनुमानित राशि कितनी थी?
व्याख्या: लेख स्पष्ट रूप से बताता है कि 26 अक्टूबर 2026 तक, बैंकिंग प्रणाली में अतिरिक्त नकदी घटकर केवल ₹46,200 करोड़ रह गई थी। ₹11 लाख करोड़ सितंबर की शुरुआत में रिकॉर्ड स्तर था, और ₹10.54 लाख करोड़ कमी की राशि है। ₹1.5 लाख करोड़ RBI के तरलता समर्थन की सीमा है।
- Q4मध्यम
समाचार विश्लेषण के अनुसार, बैंकिंग प्रणाली में लगातार तरलता की कमी का प्राथमिक परिणाम क्या है?
व्याख्या: लेख बताता है कि नकदी की कमी के कारण बैंकों की फंड जुटाने की लागत (जैसे, जमा प्रमाणपत्रों के माध्यम से) बढ़ने से, यह लागत आगे बढ़ाई जा सकती है, जिससे व्यवसायों और NBFC के लिए ऋण अधिक महंगा हो जाएगा। FD दरें बदल सकती हैं लेकिन स्वचालित रूप से या तुरंत नहीं। तरलता का कदम रुपये का समर्थन करना है लेकिन सराहना की गारंटी नहीं देता है।
7सभी स्रोत
मूल खबर28 अक्टूबर 2026 · खबर पढ़ें
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IIP का पूर्ण रूप: औद्योगिक उत्पादन सूचकांक
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FOMC का पूर्ण रूप: फेडरल ओपन मार्केट कमेटी
2 स्रोतइक्रा ने वित्त वर्ष 2026-27 में सकल NPA अनुपात 1.8% तक पहुंचने की चेतावनी दी, निजी बैंकों की नई फिसलन दर 2.5% रहने का अनुमान
रेटिंग एजेंसी इक्रा (ICRA) ने वित्त वर्ष 2026-27 में बैंकों के गैर-निष्पादित परिसंपत्तियों (NPA) में वृद्धि का अनुमान लगाया है, जिसमें असुरक्षित खुदरा और एमएसएमई ऋणों के कारण निजी बैंकों पर अधिक दबाव रहेगा। मार्च 2027 तक सकल NPA अनुपात 1.7-1.8% तक पहुंचने का अनुमान है। इसके बावजूद, अनुकूल ऋण लागत और पर्याप्त पूंजी के कारण बैंकिंग सेक्टर की लाभप्रदता मजबूत रहने की उम्मीद है।
एमएसएमई का पूर्ण रूप: सूक्ष्म, लघु और मध्यम उद्यम
RBI गवर्नर ने राज्यों को वित्तीय अनुशासन मज़बूत करने, SLBC प्लेटफॉर्म और एकीकृत देयता सुविधा का उपयोग करने की सलाह दी
भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) ने राज्य सरकारों को दीर्घकालिक वित्तीय स्थिरता बनाए रखने के लिए सावधानी से उधार लेने और अपने खर्च की गुणवत्ता में सुधार करने की सलाह दी है।
SLBC का पूर्ण रूप: राज्य स्तरीय बैंकर समिति
उद्योग को बैंक ऋण में ~20% की वृद्धि, निजी कॉर्पोरेट निवेश चक्र में सुधार का संकेत
जुलाई में औद्योगिक क्षेत्र को बैंक ऋण में लगभग 20% की मज़बूत वृद्धि दर्ज की गई, जो महामारी के बाद निजी कॉर्पोरेट निवेश चक्र में संभावित सुधार का संकेत है। यह उच्च आर्थिक विकास को बनाए रखने के लिए महत्वपूर्ण है क्योंकि नए संयंत्रों और विस्तार पर निजी पूंजीगत व्यय कई वर्षों से कम रहा था।
ऋण वृद्धि दर: उद्योग को बैंक ऋण में ~20% की वृद्धि (जुलाई)
पूंजीगत लाभ कर समीक्षा: सरकार इक्विटी पर LTCG हटाने पर राय मांग रही, ₹1.29 लाख करोड़ राजस्व मिला
सरकार इक्विटी पर लॉन्ग टर्म कैपिटल गेन्स (LTCG) टैक्स की समीक्षा कर रही है। वह इसे हटाने की संभावना पर हितधारकों की राय मांग रही है, ताकि उन विदेशी पोर्टफोलियो निवेशकों (FPI) को आकर्षित किया जा सके जो शुद्ध विक्रेता रहे हैं। 2018 में फिर से लागू किया गया यह टैक्स वर्तमान में 12.5% (सेस/सरचार्ज सहित लगभग 15%) है और इसने पिछले साल ₹1.29 लाख करोड़ का महत्वपूर्ण राजस्व अर्जित किया था, जिससे इसका उन्मूलन एक बड़ा राजकोषीय निर्णय बन गया है।
LTCG का पूर्ण रूप: लॉन्ग टर्म कैपिटल गेन्स